Акции удивляют аналитиков своим ростом. Возможные варианты для инвестиций в Чехии и мире

22 февраля 2024
16:30
1141
Фондовые рынки начали этот год с относительно активного роста. В феврале ключевой американский фондовый индекс Standard & Poor’s 500 впервые в истории поднялся выше 5 000 пунктов. Акции в Европе также показали хорошие результаты. Индекс Пражской фондовой биржи в середине февраля вырос до самого высокого уровня с конца июня 2008 года.
По мнению опрошенных аналитиков, этот год, скорее всего, будет удачным для акций, хотя в совокупности он вряд ли будет таким же успешным, как прошлый. «В целом этот год будет отмечен довольно позитивными фундаментальными факторами, будь то рост прибыльности американских компаний более чем на 10% или падение процентных ставок», — сказал Давид Бржек из Fio banka.
 
 Но, добавил он, эти факторы уже частично отражены на рынке. «Я, конечно, не ожидаю такого сильного роста, как в 2023 году, когда индекс S&P вырос более чем на 24%», — добавил он.
 
 И биткоин, и эфир продолжают расти. Чехи потратили 350 млн на криптовалюты в январе

 Бржек прогнозирует, что показатели S&P за весь год будут соответствовать средним долгосрочным значениям и составят 7%. «В течение года индекс может превзойти все ожидания, но я не ожидаю, что он поднимется значительно выше уровня 5 400 пунктов», — добавил он.
 
 Другие аналитики также не исключают небольшого повышения. «К концу года индекс S&P может подняться до 5 200 пунктов, учитывая, что показатели американской экономики остаются высокими и в то же время Fed начинает снижать процентные ставки», — считает Томас Пфайлер из Cyrrus.
 
 Эксперты согласны, что путь к более высоким значениям не будет простым. «Нынешние высокие показатели цен означают, что у инвесторов очень позитивные ожидания относительно будущих доходов. Если местные корпорации в итоге не смогут добиться прогнозируемых результатов, акции могут заметно ослабнуть, — заявил Пфайлер. — Мы также видим, что процесс снижения процентных ставок не будет таким быстрым, как надеялись некоторые инвесторы в начале года».
 
 Эйфория по поводу искусственного интеллекта
По мнению аналитиков, главным фактором нынешнего роста акций является эйфория вокруг искусственного интеллекта (ИИ). Результаты ряда компаний, производящих чипы, указывают на высокий спрос со стороны крупных технологических фирм. «Инвесторы считают, что технологические гиганты приступают к созданию инфраструктуры, связанной с ИИ, и мы, вероятно, можем ожидать более ранней, чем ожидалось, монетизации этой потенциально революционной технологии. Однако, на мой взгляд, эйфория слишком чрезмерна», — сказал Пфайлер.
 
 По его словам, пока неясно, сможет ли ИИ создать новый рынок, сравнимый с интернетом, онлайн-рекламой или облачными технологиями. «Неясно также, кто в итоге выиграет от внедрения ИИ. Таким образом, рынки подвержены негативным новостям на текущих уровнях, и краткосрочная коррекция представляется весьма вероятной», — добавил аналитик Cyrrus.
 
 По мнению Яна Блаха из Patria Finance, помимо макроэкономических данных США, основными глобальными факторами, которые будут влиять на показатели мировых фондовых рынков в этом году, могут стать растущие проблемы в секторе недвижимости. «Индекс S&P 500 сейчас настроен на то, что инфляция в США упадет до 2%, и экономика безболезненно переживет этот период. Исторически в большинстве случаев так не было», — отметил он.
 
 Опасения рецессии
Ставки центральных банков и экономические показатели также будут важными факторами. «Наш основной сценарий заключается в том, что экономике США удастся избежать рецессии, но мы более скептичны в отношении Европы. Ослабление экономической динамики приводит к замедлению роста прибыли», — отметил Пфайлер.
 
 Инвесторы продолжат следить за информацией о постепенном внедрении искусственного интеллекта. На глобальные рынки также может повлиять замедление темпов роста китайской экономики. Продолжающиеся геополитические конфликты также представляют собой риск, а президентские выборы в США почти наверняка окажут влияние на фондовые индексы.
 
 Биржевые маклеры сходятся во мнении, что владение акциями так называемой «Великолепной семерки» — отсылка к знаменитому западному фильму — способствует хорошим показателям инвестиционного портфеля. Это акции Amazon, Apple, Google, Meta, Microsoft, Nvidia и Tesla.
 
 «Эти компании практически охватывают все долгосрочные позитивные тенденции. Будь то искусственный интеллект, виртуальная реальность, автономные автомобили, переход к облачным технологиям, безналичные платежи — практически все, что только можно придумать», — объясняет аналитик Patria Finance Ян Блаха.
 
 Из отдельных секторов он считает безопасной гаванью энергетику во главе с нефтяными компаниями.
 
 Томас Пфайлер из Cyrrus также считает, что сектор нефтедобычи недооценен. «Цена на черное золото должна расти, учитывая геополитическую напряженность на Ближнем Востоке. В то же время процесс декарбонизации займет больше времени, чем ожидалось», — отметил он.
 
 Основной фондовый индекс Японии Nikkei 225 достиг 34-летнего максимума
Он добавил, что обычно предпочитает более дорогие сектора. То есть те акции, которые торгуются по значимому количеству чистой прибыли или дохода. Пфайлер также считает перспективными производителей предметов роскоши, поскольку они могут легко переложить на своих клиентов повышение цен на сырье, в то время как цены на их акции снизились с прошлогодних высот. «Я бы вошел в технологические компании или акции производителей микросхем только в случае некоторой коррекции, потому что их стоимость сейчас сильно завышена», — сказал он.

По словам экспертов, фонды акций развивающихся рынков также привлекают инвесторов. «Рынки с хорошими защитными характеристиками, такие как Индия и Индонезия, которые также менее синхронизированы с глобальным циклом, являются хорошей диверсификацией для портфеля. Мы также можем добавить регион ASEAN», — говорит главный аналитик Swiss Life Select Ричард Бехник.

По его словам, на развитых рынках привлекательными выглядят фонды, ориентированные на Японию, поскольку в стране был проведен ряд реформ корпоративного управления и, кроме того, можно ожидать укрепления иены.

Прага доверяет банкам
Среди победителей этого года на Пражской фондовой бирже, по мнению аналитиков, могут оказаться ценные бумаги компании Erste, которая, как ожидается, сообщит о рекордной прибыли за прошлый год, и производителя оружия Colt, который может выиграть от недавних приобретений.
 
 В целом банковский сектор должен сохранить высокую рентабельность, считает Давид Бржек из Fio banka. Отдельные банки относительно хорошо подготовились к падению процентных ставок. «Влияние на маржу не должно быть негативным, так как падение процентных доходов будет в достаточной степени компенсировано снижением стоимости депозитов. В прошлом году Komerční banka превзошел показатели двух других банков (Erste и Moneta Money Bank), и я считаю, что в этом году все может быть наоборот», — сказал Бржек.
 
 Облигации и золото также на подъеме
В условиях снижения инфляции и ожидаемого снижения процентных ставок перед фондами облигаций открываются новые возможности. Доходность облигаций сейчас находится на самом высоком уровне в мире с 2009 года. Сроки и скорость снижения процентных ставок основными центральными банками, безусловно, станут определяющим фактором для их будущей деятельности.
 
 «Фондам облигаций также может в некоторой степени помочь тот факт, что акции некоторых крупных американских компаний стоят относительно дорого, поэтому многие инвесторы могут захотеть закрыть свои прибыльные позиции путем продажи и реинвестировать в фонды облигаций, более привлекательные с точки зрения соотношения доходности к риску», — добавил Бехник.
 
 Конечно, существует множество других вариантов инвестиций, будь то криптовалюты, которые также значительно подорожали с начала года, или недвижимость, картины, антиквариат или золото. Они, по мнению аналитиков, в этом году будут стремиться к новым рекордам. Причиной тому — дефицит государственного бюджета, который остается непропорционально высоким со времен пандемии ковида. И если центральные банки начнут снижать процентные ставки, это станет толчком для очередного сильного роста цен на золото, соглашаются аналитики.
 
 В конце прошлого года золото достигло рекордно высокой цены, когда оно продавалось на бирже по 2 135 долларов за тройскую унцию. В понедельник его цена составляла 2 020 долларов за унцию.
Пока никто не комментировал, будьте первым
Добавить комментарий
Для добавления комментария войдите или зарегистрируйтесь
ЧИТАЙТЕ ПО ТЕМЕ :
22:00
20 МАЯ 2024
301
Премьер-министр Чехии Петр Фиала (ODS) назвал ужасным и неприемлемым шаг главного прокурора Международного уголовного суда в Гааге Карима Хана, который попросил суд выдать ордера на арест лидеров...
19:30
20 МАЯ 2024
675
Нехватка оружия и боеприпасов в украинской армии — это проблема, но самая большая проблема — это потеря солдат, считает эксперт Зденек Петраш из Университета обороны. По его словам, ситуация в...
18:00
20 МАЯ 2024
702
Чехия должна перейти на евро. «Вероятно, другого будущего у нас все равно нет», — убеждает президент Петр Павел.
15:00
20 МАЯ 2024
273
Чешские фермеры отложили акцию протеста, которая должна была состояться в среду в Праге. Они хотят стабилизировать ситуацию и снизить риск того, что во время акции протеста может что-то произойти,...
14:00
20 МАЯ 2024
623
Цена золота достигла исторического максимума, открыв новую неделю. В понедельник утром тройская унция желтого металла продавалась за 2 449 долларов (55 580 чешских крон). Цена выросла в основном...
13:00
20 МАЯ 2024
520
В июне советники Брно могут решить, какие виды транспорта в будущем появятся в городе. В апреле мэрия Брно получила противоречивое мнение по завершенному технико-экономическому обоснованию так...
17:00
19 МАЯ 2024
1222
Людям, находящимся на последних стадиях неизлечимого заболевания, будет гораздо проще получить пособие по уходу. Они будут получать его автоматически, и им не придется долго ждать и проверять,...
11:00
19 МАЯ 2024
1796
Суд в Санкт-Петербурге постановил арестовать активы Deutsche Bank на сумму почти 239 миллионов евро (5,9 миллиарда крон). Это тот же случай, что и ограничения в отношении итальянской банковской...
18:00
18 МАЯ 2024
1533
Убийство премьер-министра Словакии Роберта Фицо уже активно эксплуатируется чешскими «торговцами страхом», которые давно играют на руку российской пропаганде. Seznam Zprávy составил карту их усилий...
11:00
18 МАЯ 2024
675
В прошлом году общие расходы на пенсии выросли на 97 миллиардов крон, или на 17%, по сравнению с предыдущим годом и достигли 685 миллиардов крон. Их доля в расходах государственного бюджета также...
09:30
18 МАЯ 2024
2061
Суд в Санкт-Петербурге постановил арестовать активы итальянской банковской группы UniCredit на сумму 463 млн евро (11,4 млрд крон). Это связано со спором с российским газовым гигантом "Газпром"....
22:00
17 МАЯ 2024
1563
Вечером в пятницу, 17 мая, спасатели выехали в пражский район Подоли, где автомобиль съехал в реку Влтава. По словам представителя полиции, люди, находившиеся в машине, были спасены.
21:00
17 МАЯ 2024
942
Когда пражская станция метро «Иржихо з Подебрад» открылась после реконструкции, она некоторое время выглядела как музей. Все рассматривали новые светильники и алюминиевую плитку, которая блестела...
19:30
17 МАЯ 2024
1469
Социальные сети могли способствовать радикализации лица, напавшего на премьер-министра Словакии Роберта Фицо, считает психолог Ян Кулханек. По его словам, исходя из известной нам информации,...
18:00
17 МАЯ 2024
488
Региональный суд в Усти-над-Лабем сегодня снова отложил основной процесс по делу Иржи Лоботки, обвиняемого в поджоге национального парка «Чешская Швейцария». До сих пор неясно, понимает ли он, что...