Чешские СМИ: Американским банкам угрожает кризис из-за невостребованности коммерческой недвижимости

Банковский сектор США столкнулся с проблемой, которая может заставить его повторить кризис нулевых годов. В основе проблем снова лежит финансирование недвижимости.

Но есть и отличия от кризиса, разразившегося в США после краха инвестиционного банка Lehman Brothers в сентябре 2008 года. В отличие от безрассудной торговли субстандартными ипотечными кредитами, которая в конечном итоге потрясла мировой финансовый рынок, сейчас причиной кризиса стала недозанятая коммерческая недвижимость.

Таким образом, речь не идет о том, что банки выдают кредиты «безработному деревенскому жителю на покупку разваливающегося дома, на крыльце которого он сидит целыми днями», как это было описано в одном очерке 15 лет назад. Сегодня это вполне разумные кредиты на строительство или покупку, в частности, офисных зданий. Однако свою роль играет феномен последних лет, вызванный глобальной пандемией ковида, а именно с работа из дома.

Уровень вакантных офисных помещений в прошлом году вырос до многолетнего максимума в 13,1%, говорится в ежегодном отчете Совета по надзору за финансовой стабильностью (FSOC), органа Министерства финансов США. В 20 крупнейших мегаполисах этот показатель составил 14,2%.

Снижение уровня заполняемости негативно сказывается на стоимости недвижимости, что представляет собой проблему, особенно в сочетании с другим фактором. По данным Ассоциации ипотечных банкиров (MBA), в этом году истекает срок погашения ипотечных кредитов на сумму 929 миллиардов долларов США, связанных с коммерческой недвижимостью. Это составляет одну пятую часть от общего пакета коммерческих ипотечных кредитов на сумму 4,7 триллиона долларов, находящихся в распоряжении банков и инвесторов.

Объем непогашенных ипотечных кредитов в Соединенных Штатах в этом году на 28% больше, чем в прошлом году (729 миллиардов долларов).

Федеральная резервная система (ФРС) США знает об этой проблеме. Например, ее председатель Джером Пауэлл говорил о рисках в этом секторе в банковском комитете Сената США. Однако он заверил членов комитета, что этот вопрос не может угрожать крупнейшим игрокам или системно значимым банкам.

«Это проблема, с которой мы, безусловно, будем иметь дело в течение многих лет. Банки будут терпеть крах», — сказал Пауэлл на слушаниях.

«Это не главная проблема для очень крупных банков. Скорее, эти проблемы возникают у мелких и средних банков. Мы работаем с ними. Я бы сказал, что эта проблема управляема», — сказал Пауэлл сенаторам.

Большая часть кредитов на коммерческую недвижимость в США — 56% — приходится на небольшие банки с балансом менее 20 миллиардов долларов. Для сравнения, 10 крупнейших банков с активами более 250 миллиардов долларов владеют 13,5%.

К «средним» банкам относится, например, New York Community Bancorp, чьи проблемы уже стали достоянием общественности. NYCB пришлось привлечь дополнительный капитал в размере 1 миллиарда долларов от инвесторов.

Инвестиционная компания Liberty Strategic Capital бывшего министра финансов США Стивена Мнучина внесла основной вклад в это вливание капитала. Последний недавно привлек к себе внимание, объявив, что собирает группу инвесторов с целью покупки оператора социальной сети TikTok.

Пороговое значение, при котором банк подвергается повышенному риску из-за своей позиции по финансированию недвижимости, было установлено Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC) в 2006 году на уровне 300% от собственного капитала банка.

Другим сигналом является увеличение банком своей позиции на 50% и более в течение трех лет. Подробные данные о положении 95 крупнейших банков США были собраны швейцарским банком UBS.